“100만 원대 ‘황제주’로 급부상”… 방산 테마주의 재도약, 이유와 전략은

 

최근 한국 증시가 테마주 중심의 급등·조정 장세를 보이는 가운데, 무엇보다 방산주가 다시 주목받고 있습니다. ‘100만 원대 황제주’ 가능성을 품은 종목 등장과 PLUS K방산 ETF의 막강한 수익률이 대표적 사례입니다. 테마주 장세에서 빠져나와 실체 기반의 안정성 있는 투자처를 찾고 있다면, 지금 방산 섹터에 주목해야 할 때입니다.

1. 왜 다시 방산주인가?

1. **조정받던 테마주 → 방산주로 수급 이동**
   코스피는 3,100선을 돌파한 뒤 박스권 흐름을 보이고 있습니다.
   최근 스테이블코인·AI·지주주 급등 종목들이 부담에 직면하면서 밸류 부담을 덜어낸 방산주로 자금 이동이 나타나고 있습니다 
2. 지정학 리스크 심화 + NATO 협의 영향
   • 북대서양조약기구가 “국방비 GDP 5% 목표”를 공식 확인하면서 글로벌 국방 수요가 확대되는 추세입니다 .
   • 이스라엘‑이란 분쟁, 우크라이나 전쟁 연장이 방산주에 모멘텀을 제공합니다 
    
3.  

2. “황제주” 기대감 종목 TOP3

① 한화에어로스페이스

• 2분기 매출 6.5조원, 영업이익 약 7,200억 원(+26%, +27%) → 목표주가 100만→120만 원 상향 
• 한화자산운용 분석에 의하면 L-SAM 계약, 사우디 등 해외 모멘텀 부각이며, 이란·이스라엘 리스크로 수주 기대가 높아졌습니다 
• 황제주 진입 기대감 탑재.

② 현대로템

• 2분기 매출 1.38조, 영업익 2,325억 원(+26%, +106%)으로 실적 개선폭 매우 강함 
• 폴란드 K2 전차 재계약 우려 지속, 증권가 목표주가 17만→27만 원 상향 

③ LIG넥스원

• 6월 27일 +5.34% 급등. 정밀유도미사일·감시정찰 수출 호재 기대 .
• 대체제를 찾기 힘든 독점·고마진 기술 기반으로 중장기 수혜주 가능.

3. K방산 ETF로 분산 투자

PLUS K방산 ETF (449450)

• 최근 1년 수익률 71.9% → 국내 ETF 중 최고 
• 방산 빅4 (한화에어로·현대로템·LIG넥스원·한국항공우주) + 기타 방산주 포트폴리오.
• 2024~2025년 사상 최대 수주 기반 실적 파동 확인됨 
• PLUS 글로벌방산 ETF와 함께 글로벌 방위산업에 분산 투자 가능.

4. 증권가 및 리스크 분석

• NH투자증권 이재광 연구원: L‑SAM, 사우디 수주 모멘텀, 목표가 상향 → 황제주 가능성 언급 
• 한국투자증권 장남현 연구원: 폴란드 K2 전차 계약 임박으로 현대로템 추가 상승 여력 강조 
• 개인 공매도 증가: 공매도 잔고 1·2위는 한화에어로스페이스·현대로템  → 단기 변동성 가능성 시사.

5. 숫자로 보는 K방산 흐름

• 글로벌 방산 수요 성장:
  • 러‑우 전쟁·중동 충돌 등 지정학적 요인 → 국방비 증대.
• ETF 성과:
  • PLUS K방산 +85% 수익률, 글로벌 방산 ETF +54% (연초 기준) 
• 기업 실적:
  • 방산 빅4 영업익 합계 5,949억 원 → 전년 대비 3배 증가 ETF 비중 및 구성:
  • 한화에어로 19.1%, LIG넥스원 20.6%, 현대로템, KAI 포함한 다종목 편입으로 분산 구조 

6. 주의해야 할 리스크

• 밸류 부담: 고PER 구조, 100만 원대 주가 도달 시 급등 부담 가능.
• 경쟁 심화: 일본 방산업체의 신흥시장 진출로 경쟁 압력 증가 가능성 
• 지정학 안정 가능성: 주요 지역 평화 회복 시 수요 위축 리스크 존재.
• ETF 수수료 부담: 연 0.45~0.63% 수준 등 보유비용 고려.
• 중복 구성 가능성: 한화 계열 편입 중복으로 그룹 리스크 노출.

7. 전략적 투자 제언

1. 주력 투자 → 황제주 대비
   • 경험 있는 강점주(예: 한화에어로) 중심 소규모 투자 가능.
2. ETF 통한 분산 보강
   • PLUS K방산/글로벌 방산 ETF 통해 업계 전체 흐름에 브랜드 투자.
3. 장기 전략 확보
   • 지정학 리스크는 예측 어려우므로 3~5년 중장기 포지션 추천.
4. 정기 모니터링 필수
   • 수급·실적·국제정세 변화 체크하며 리밸런싱 실행.

마치며

“100만 원대 황제주”라는 키워드에서 출발한 이번 방산주 열풍은
단기 테마주 장세를 넘어 실적·모멘텀 중심으로 시장 시선이 옮겨가고 있음을 보여줍니다.

• 한화에어로스페이스는 황제주 후보,
• 현대로템·LIG넥스원은 강소 실적주,
• PLUS K방산 ETF는 전체 업종 대표 기회처입니다.

테마주 장세 속에도 견고한 실체에 기반한 선택이 당신의 투자 수익을 지켜줄 수 있습니다.
더 많은 리서치, 차트 자료, ETF 비교 분석이 필요하시면 언제든 요청 주세요 😊